从事国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务
当时价格 10.45 人民币 · 2026-10-22
营收同比超过30%，业务扩张速度较快；ROE达到15%以上，资本使用效率较好
市盈率 14.0倍；市销率（历史口径） 2.06倍；近60日价格波动较大，年化波动率69.3%
仍需警惕：利润增速异常高，可能包含低基数、扭亏或非经常项目
近期变化：风险评价改善；盈利增长表现走弱
一种可能的解释是：利润增速显著高于收入，可能来自利润率改善、低基数、费用变化或非经常项目；聚合数据无法区分。
最新报告期营收同比86.0%、利润同比224.1%；4个可比期的财务持续性为59.2分。
什么会改变看法：下一可比报告期营收增速低于10%；财务持续性分数降至50以下；利润保持增长但经营现金流转负
确定性候选排名、风险门禁、财务质量和估值条件
把它作为待继续核对的研究线索。先排除“利润增速异常高，可能包含低基数、扭亏或非经常项目”；失效条件出现或依据仍不完整时，停止沿用当前判断。
当前因果链只使用聚合财务、行情和风险扫描。它能说明指标之间是否相互支持，不能证明销量、提价、并购或管理动作是增长原因。
只展示真实公开依据和前向结果。样本不足时保留观察记录，不把短期结果称为胜率。
永太科技，在中小盘成长中综合得分比海通发展低4.1分
| 公司 | 行业 | 内部排序分 |
|---|---|---|
| 永太科技 | 制造业-化学原料和化学制品制造业 | 51.3 |
| 四会富仕 | 制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业 | 51.3 |
| 光力科技 | 制造业-专用设备制造业 | 49.1 |
排序分只用于同市场、同日比较，不代表上涨概率。
页面只展示可回查的公开来源；研究过程中的内部记录不作为结论依据。
逻辑成立仍待验证：当前因果链只使用聚合财务、行情和风险扫描。它能说明指标之间是否相互支持，不能证明销量、提价、并购或管理动作是增长原因。
已观察事实：最新报告期营收同比86.0%、利润同比224.1%；4个可比期的财务持续性为59.2分。
可能机制（未证实）：利润增速显著高于收入，可能来自利润率改善、低基数、费用变化或非经常项目；聚合数据无法区分。
需要留意：当前缺少销量、价格、产品结构、并购和低基数拆分，不能把同比增长直接归因于主营需求改善。
什么会推翻：下一可比报告期营收增速低于10%；财务持续性分数降至50以下
已观察事实：利润同比224.1%，经营现金流同比84.9%，毛利率18.8%。
可能机制（未证实）：经营现金流与利润同向只能作为质量线索；真正的因果仍取决于回款、存货、预付款和一次性现金项目。
需要留意：利润与经营现金流当前同向，暂未出现方向性背离；但同比增速不能替代现金含量、应收和存货核对。
什么会推翻：利润保持增长但经营现金流转负；毛利率较当前水平下降超过3个百分点
已观察事实：当前PE 14.0倍、PS 2.1倍，资产负债率41.5%。
可能机制（未证实）：当前估值处于规则较低区间，对增长放缓的容忍度可能相对更高，但低估值也可能反映周期或治理风险。
需要留意：PE和PS不能跨行业直接比较；当前同行样本和业务口径不足以证明绝对低估或高估。
什么会推翻：利润增速明显回落而估值仍处于规则高位；资产负债率升至70%以上或出现重大再融资
绝对指标 65.0% · 同行百分位 35.0% · 市场风格叠加 20.0% · 增长可靠性 85.0%。分数只用于同市场、同日排序。
| 维度 | 贡献分 | 实际权重 | 绝对分 | 同行百分位 |
|---|---|---|---|---|
| 成长 | 17.3 | 23.0% | 78.1 | 70.0% |
| 质量 | 19.0 | 26.0% | 63.9 | 90.0% |
| 估值 | 11.7 | 16.0% | 63.7 | 90.0% |
| 市值 | 0.7 | 5.0% | 10.8 | 20.0% |
| 动量 | 0.5 | 10.0% | 0.0 | 15.0% |
| 风险 | 6.2 | 20.0% | 20.5 | 50.0% |
排名：领先，领先候补4.1分 · 分数变化：风险+1.7分；成长-1.0分 · 当前市场状态：防御。
谨慎观察 · 明显领先。
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